Đầu tư bài bản như thế nào?

 

Nay mình chia sẽ với anh em kinh nghiệm đầu tư từ 2014 của mình. Việc đầu tư không hề dễ, và không có chuyện bõ tiền vào là lãi ngay, dưới đây là kinh nghiệm đúc kết từ  không biết những lần lên bờ xuống ruộng và 1 lần cháy tài. 3 năm qua thì mình không còn cháy tk hay phải lỗ quá 20% nữa, tất cả điều lãi

1. Chọn cổ phiếu: đầu tư cơ bản đòi hỏi anh em phải có kiến thức kinh doanh, kế toán căn bản, tài chính căn bản. Kiến thức, sự hiểu biết chính là cái phễu lọc. Phễu lọc tốt đòi hỏi cần có nguyên liệu đầu vào chất lượng (cổ phiếu). Hãy chọn những cổ phiếu minh bạch thông tin, nhiều thông tin, ban lãnh đạo tập trung làm kinh doanh chứ không tập trung lái cổ phiếu, thì thông tin đầu vào có chất lượng cao, đầy đủ sẽ giúp việc ước tính lợi nhuận sẽ ít bị sai lệch hơn. Còn cổ phiếu nhỏ, lãnh đạo chuyên lái cp, thông tin ít thì chất lượng thông tin sẽ bị méo mó, thông tin đưa ra phục vụ việc làm giá, như bọn xxx, lúc giá tăng thì chã ai biết gì, tới khi phân phối thì bung thông tin ra chuyển nhượng cty con hay dự án gì đó lãi nghìn tỉ, nhà đầu tư nhảy vào ngay đỉnh, chết trên đỉnh everest, có rất nhiều nghiệp vụ kế toán để tạo ra báo cáo đẹp, tô vẻ doanh nghiệp ảo nên bắt buộc phải né đám này ra. Đừng đem rác vào lọc. Blue chip là lọc tốt nhất vì những hành động thiếu đạo đức của ban lãnh đạo sẽ làm ảnh hưởng đến thương hiệu, doanh nghiệp cũng bị chi phối bởi nhiều tổ chức lớn, lãnh đạo khó hoành hành

2. Chọn thời điểm: bất kì doanh nghiệp cũng có chu kì, ngắn và dài. Do đó dù có nắm VCB, HPG, MWG, VNM hay FPT thì trong ngắn hạn chuyện lỗ là bình thường. Do là cổ phiếu bluechip, có nhiều thông tin nên lý thuyết thị trường hiệu quả sẽ cực kì chính xác, nhờ thông tin nhiều mà cổ đông lớn, ndt tổ chức họ sẽ định giá được cổ phiếu vì vậy nếu kết quả kinh doanh sụt giảm thì họ bán ra làm giá cổ phiếu giảm. Như HPG mặc dù lãi kỉ luật 34k tỉ, nhưng vẫn bán tháo đơn giản vì năm 2021 là đỉnh lợi nhuận nhờ giá bán thép tăng mạnh, 2022 sẽ sụt giảm còn khoảng 28k tỉ vì giá thép hạ nhiệt, lúc này định giá của HPG sẽ thấp hơn, đầu tư là dự đoán tương lai, vì vậy không phải tới lúc công bố lợi nhuận sụt giảm thì người ta mới bán, họ bán trước vì kiểu gì lợi nhuận, giá cũng giảm, làm cho giá giảm trước khi công bố kết quả kinh doanh, ai mua trong ngắn hạn sẽ lỗ. Tuy nhiên dài hạn thì không chết được vì doanh nghiệp sẽ giải quyết bài toán tăng trưởng lợi nhuận của chính mình, như Hpg thì 2022 sẽ là đáy lợi nhuận, 2023 lợi nhuận đến thêm từ các mảng như nông nghiệp, điện lạnh, thùng container với giá trị gia tăng lớn hơn thép thô, 2024 doanh thu và lợi nhuận sẽ vượt 2021 nhờ đưa vào vận hành các nhà máy mới, nâng công suất, tăng mạnh doanh thu và lợi nhuận. Do đó cơ hội về bờ của anh em vẫn có nếu chọn sai điểm vào. Điểm vào tốt nhất là khi lợi nhuận năm tới cao hơn lợi nhuận năm nay, thị trường hiệu quả sẽ trả giá cao hơn cho cổ phiếu của anh em. Mwg cũng từng đối mặt với việc bão hoả ở mảng điện thoại, ngay lập tức thị trường hạ định giá làm giảm gần 50% giá, mãi sau thử nghiệm hàng trăm lần mới cho ra công thức tăng trưởng mới là điện máy xanh, giá lại phi x3-x4 trong vài năm..

3. Quản trị rủi ro doanh m

Không có gì chắc chắn ở một tương lai bấp bênh vì vậy anh em phải xây dựng 1 doanh mục ứng phó bão. Nguyên tắc xây dựng doanh mục là. Lợi nhuận cao rủi ro cao và nguyên tắc 80/20. Khi mua một cổ phiếu nào đó điều đầu tiên ae phải biết là rủi ro nó là gì, dự đoán sai thì ra sao? Kết quả kinh doanh tối thiểu trong năm sau của nó là bao nhiêu? Lấy ví dụ HPG tiếp. Anh em ước lãi 28k tỉ, EPS trung bình sẽ là 6200, PE cao nhất và thấp nhất là 10 và 6 thì giá của nó có thể giao động từ 36k - 60k. Nếu ae mua ở giá 40, khi thị trường bi quan bán đổ bán tháo thì có thể giảm về 36k rồi sẽ có lực cầu rất lớn vì thị trường HIỆU QUẢ, tay to biết được HPG đang ở mức PE 6 là đáy, trong khi triển vọng không thay đổi, do thị trường định giá thấp, ae phải đối mặt với việc lỗ 10% (42-36) khi thị trường bán đổ bán tháo. Tuy nhiên việc ước tính lợi nhuận có thể sai do thông tin và kiến thức không đủ, ae phải biết mình có thể sao bao nhiêu %, ví dụ lãi thấp nhất trong năm sẽ là 25k tỉ chứ không phải là 28k tỉ, thì EPS lúc này là 5500, như cũ là nhân với PE đáy và đỉnh là 10-6 thì sẽ ra 55 và 33, lúc này ae phải đối mặt với rủi ro mất 17,5% nếu bị bán tháo về 33. Nhưng thị trường có lúc bi quan thì cũng có lúc hưng phấn, khả năng về đỉnh 55 trong năm vẫn có, nên lỗ của ae chỉ là lỗ tạm thời. Với việc kiểm soát đc rủi ro như vậy thì ae có thể hoàn toàn bõ 80% vốn vào cổ phiếu mình hiểu rõ như HPG, lợi nhuận chắc chắn sẽ không cao vì đơn giản ai cũng biết đáy ở 36 và đỉnh ở 60, thì giá 40 người người nhà nhà lao vào bắt, giá 55 thì xả ồ ạt chứ ko chờ tới đáy và đỉnh. 80% vốn mang đến lãi x2-x3 bank là rất ngon rồi, còn 20% thì để đầu cơ vào những mã "mờ ảo" hơn, vì mờ ảo thì ít người thấy, ae có thể tìm thấy vàng trong rác, lãi 50-100% thì cũng là chuyện bình thường, tuy nhiên cũng có thể tìm thấy sh*t trong rác, giảm 50% trong 20% thì cũng chỉ mất 10% trong doanh mục, phần lãi từ 80% kia sẽ bù đắp được, cùng lắm thì hoà vốn chứ ko banh xác được, sống càng lâu lãi càng to, NAV là 1 đường thẳng đi lên chứ không phải đường cong hình Sin

- Đặc biệt: tuyệt đối không được all in vào bất kì  1 mã nào hay nhiều mã trong 1 ngành, hãy chọn ít nhất 3 cổ phiếu có triển vọng tốt ở 3 ngành trong doanh mục, tỉ trọng cổ phiếu sẽ phụ thuộc vào sự am hiểu, hiểu càng nhiều thì càng chắc, mua càng nhiều. Chứ không phải thấy "tìm năng", "target" càng lớn là mua càng nhiều

4. Quản trị cảm xúc: AE phải luôn ghi nhớ câu lợi nhuận cao - rủi ro cao, đừng thấy người ta x2 - x5 nav mà ham, có thể họ đang chạy xe buông tay mà họ không biết đấy, đu theo thì dễ vỡ mật. Phải luôn tìm điểm sai của mình trong ước tính lợi nhuận, đánh giá liên tục. Luôn xem lại bản thân của mình, nếu mình tin là không có gì sai sót, chắc ăn thì lúc đó độ tự tin của anh em đã đạt đỉnh, cái ngày ăn bô không sẽ không còn xa. Đa phần những ae x2-x3 trả hết lại thị trường là do tự tin quá mức. Bố mày đánh x2 x3 hơn tụi quỹ đầu tư thì làm sao mà sai được nữa, phải dùng full margin, xin tiền vợ, vay tiền thêm mà làm giàu thôi, kết quả là all in 1 phát banh xác.

5. Tư duy về chứng khoán. Hãy tư duy chứng khoán như một kênh đầu tư có lãi suất và rủi ro cao hơn bank. Do đó tốt nhất hãy dùng một khoản tiền tiết kiệm vừa phải bõ vào chứng khoán để gia tăng lãi nhiều hơn (tiếp tục áp dụng quy tắc 80/20 trong việc quản lý tài sản). Khi quan niệm như vậy thì ae sẽ chấp nhận mức lãi vừa phải, 20-30%/năm là đủ nên sẽ ít chọn những cổ phiếu có lợi nhuận và rủi ro lớn, không gặp áp lực khi nắm giữ lâu dài, còn anh em dồn hết tài sản vào đánh chứng khoán để thành tỉ phú thì có xu hướng chọn những cổ đầu cơ mạnh như flc, cii, ceo, dig với hy vọng tăng cả chục lần, đến khi ra đảo thì chẳng biết ngày về, đó là áp lực vô hình khiến anh em thoả hiệp với rủi ro lớn. Điều này cũng góp phần tạo hình Sin cho Nav của anh e

Đôi lời chia sẽ với anh em những ngày cuối năm, hy vọng những điều này sẽ giúp anh em có lãi, đem quà tết về cho gia đình trong những năm tới

!m.....ục... .ững năm tới!

Trần Thành Hải