4 giai đoạn của chu kỳ giá cổ phiếu

 VSA giả thiết là thị trường sẽ chuyển động cơ bản dựa vào dòng tiền thông minh (Smart Money) hay còn gọi là dòng tiền lớn, thường đây là dòng tiền của của tổ chức (Market Makers, Big Boys)

Các cổ phiếu đều sẽ trải qua 1 chu kỳ gồm 4 giai đoạn:

1. Tích lũy
2. Đẩy giá
3. Phân Phối
4. Đè giá

Chu kỳ cứ tiếp diễn khi hết vòng tròn 4 giai đoạn trên.

4 giai đoạn của chu kỳ giá cổ phiếu

Chu kỳ thị trường hay cổ phiếu được chia làm 4 giai đoạn:

Giai đoạn 1: Tích lũy (Mua vào)

Đây là nơi mà các tổ chức thu mua một số lượng lớn của cổ phiếu ở mức giá thấp nhất có thể.

Vùng tích lũy thường diễn ra ở các vùng giá sideway, cổ phiếu không rõ xu hướng tăng hay giảm, và thường không kiếm được lợi nhuận ở vùng này.

Vũng tích lũy GAS

Tích lũy VnIndex năm 2013

Giai đoan 2:  Đẩy giá (Mua vào)

Khi đã thu gom được một số lượng lớn cổ phiếu ở vùng tích lũy và nhận thấy lượng cung cổ phiếu đã cạn, thì tổ chức bắt đầu quá trình đẩy giá nhằm mục đích thu lợi. Quá trình này thường diễn ra trong vòng 3-7 tháng tùy vào sự tích lũy của cổ phiếu. Nền tích lũy càng dài thì đòi hỏi quá trình đẩy giá diễn ra càng lâu để tổ chức có thể phân phối hết số lượng cổ phiếu mà mình đã thu mua.

Quá trình đẩy giá của ACB.

Giai đoan 3:  Phân phối (Không tham gia)

Phân phối là giai đoạn mà cổ phiếu hay thị trường chung đạt đỉnh, tổ chức bán phần lớn số cổ phiếu đang nắm giữ ra thị trường với giá cao nhất có thể. Đây là giai đoạn bán mạnh của tổ chức, làm cho cổ phiếu hay thị trường nhanh chóng đạt đỉnh, thường ở vùng này tâm lý nhà đầu tư nhỏ lẻ là hưng phấn nhất.

Đỉnh phân phối VCB

Đỉnh phân phối HHS 

Phân phối đỉnh thị trường chung đầu năm 2014

Giai đoan 4:  Đè giá (Không tham gia)

Khi tổ chức đã bán gần hết cổ phiếu, họ bắt đầu quá trình đạp giá xuống bằng mọi cách. Lực cung được đẩy vào thị trường một cách ồ ạt, lấn át lực cầu khiến giá cổ phiếu nhu rơi tự do, hiện tượng bán tháo xuất hiện. Lúc này tâm lý hoảng loạn xuất hiện trên diện rộng, những người cầm cổ phiếu không kịp trở tay và một số người ngẫu nhiên trở thành nhà đầu tư dài hạn.

Hiện tượng đè giá thị trường chung 2015